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歲末年初1月是A股特殊窗口，日歷效應(yīng)顯著。1月市場(chǎng)波動(dòng)大，全A、上證等大盤(pán)指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指波動(dòng)幅度遠(yuǎn)超其他月份，這源于資金面歲末年初切換。風(fēng)格上，1月風(fēng)格輪動(dòng)概率高，表現(xiàn)靠前行業(yè)集中在金融、上游資源品、大盤(pán)消費(fèi)，小盤(pán)消費(fèi)等成長(zhǎng)方向偏弱，本質(zhì)是穩(wěn)健優(yōu)先的資金邏輯。后續(xù)配置可遵循歷史規(guī)律與產(chǎn)業(yè)景氣雙輪驅(qū)動(dòng)，聚焦兩條核心主線：一是AI產(chǎn)業(yè)鏈，中長(zhǎng)期核心地位不變，1月波動(dòng)或提供布局機(jī)會(huì)；二是存儲(chǔ)、儲(chǔ)能等景氣改善領(lǐng)域，有基本面支撐，適合作為補(bǔ)充配置。此外，商業(yè)航天概念炒作較充分，有補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。建議淡化短期輪動(dòng)，聚焦上述區(qū)域，把握高景氣產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，為全年投資打基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)業(yè)景氣 核心主線 a股特殊 消費(fèi) 儲(chǔ)能